广州万隆：改革红利持续释放 带来结构性上涨行情

周一，沪指在小幅高开之后横盘震荡，无论是向上还是向下都依旧没有形成方向性的突破。不过指数盘整却没有妨碍能量仍处在一个较高的位置，而在这较高量能的背后，一种异象已经出现，将积极影响后市。

消息面上，据央行数据显示，7月金融机构外汇占款数据扭转了之前的下跌状况，再度回升。有分析称存在"热钱"继续流入的可能。而近段时间A股市场同样成为了外资流入的聚集地。港资在8月前半月斥资44亿元申购A股ETF。同时两市的ETF总融资余额也增至457.98亿元，创历史新高。外资的汹涌介入显示了其对A 股市场的看好，值得重视。

目前看来，沪港通作为导火索开始带来外资入场预期直接点燃了本轮反弹行情。不过我们从更深的层次看，改革的驱动才是上涨的更本原因。除了沪港通本身就是金融改革的一部分外，今年以来其他的热点如国企改革、并购重组、军工、土地流转等等都有改革的痕迹。可以说随着改革红利的持续释放热点将此起彼伏，带来结构性的上涨行情。

不过，投资者也需要看到，部分领域改革博弈难度非常高，存在阶段性反复的可能。而二级市场上也存在在某些时间点上改革类题材大幅炒作，部分利好已经阶段性透支，主力资金获利出逃的可能。所以综合看来，目前大盘依旧是处在一个震荡向上趋势当中。虽然目前来看涨势有所反复，但系统性的风险以基本消除，值得投资者果断参与。

短期来说，诸如国企改革、通讯改革、城镇化区域发展、金融改革、土地流转、国产替代、军工资产证券化等板块中，那些尚未大幅爆炒、产业资本有运作动机的优质低位股，有能力走出强于大盘的行情，是值得深度挖掘的主线!